针对香港证券及期货从业员资格考试卷一（HKSI LE Paper 1）中，第七章知识点“期货合约交易”，出了以下公开的题目，供考生参阅，已附详细的解析。本文为洋码头东东宝贝原创，未经授权，禁止转载。

题目1

问题：在香港期货交易所中，以下哪个类别的期交所参与者仅有权在其本身账户买卖期货合约及／或期权合约，且该等期货期权业务，必须从属于该参与者本身或其控股公司的主要业务？

选项A： 经纪

选项B： 期货交易商

选项C： 商户交易商

选项D： 交易员

参考答案：C

题目解析：根据香港期货交易所的规定，《期交所规则》第312条明确指出，商户交易商仅有权在其本身账户买卖期货合约及／或期权合约，且该等期货期权业务，必须从属于该参与者本身或其控股公司的主要业务。其他类别的期交所参与者，如经纪和期货交易商，具有更广泛的交易权限。

题目2

题干：根据《期货结算所规则》，哪类期交所参与者无权记录、登记及结算期货合约？

选项A： 全面结算参与者

选项B： 结算参与者

选项C： 非结算参与者

选项D： 期货交易商

参考答案：C

题目解析：《期货结算所规则》规定，非结算参与者无权记录、登记及结算期货合约。他们必须依靠全面结算参与者来代表他们记录、登记及结算合约。其他类别的参与者，如全面结算参与者和结算参与者，拥有记录、登记及结算合约的权限。

题目3

题干：根据《证券及期货条例》的规定，为了在香港从事第2类受规管活动，即期货合约交易，以下哪个说法是正确的？

选项A：任何个人均可直接使用期交所的交易系统及设施

选项B：只有获证监会发牌或注册的人士方可使用期交所的交易系统及设施

选项C：所有期交所参与者无需获得证监会的许可

选项D： 公司客户可以在未开设期交所参与者账户的情况下交易

参考答案：B

题目解析：根据香港的《证券及期货条例》，只有获得证监会发牌或注册的人士才能直接或间接使用期交所的交易系统及设施从事期货合约交易（第2类受规管活动）。这个规定确保了市场的合规性和透明度。其他选项均与现行法规不符。

题目 4

问题：在香港期货市场中，哪种类型的期交所参与者只有权在自己的账户中买卖期货合约及/或期权合约，但该等期货期权业务，不必受限于该参与者本身或其控股公司的主要业务？

选项A：经纪

选项B：交易员

选项C：期货交易商

选项D：商户交易商

参考答案：B

解析：交易员仅有权在其本身账户买卖期货合约及/或期权合约，且没有限制说这个业务要从属于该公司本身或其控股公司的主要业务，因此选项B是正确的。

题目 5

题干：以下哪一项不是成为期货结算所参与者的必要条件？

选项A：必须是期交所参与者

选项B：能够代表非结算参与者记录、登记及结算合约

选项C：能够为其他结算参与者记录、登记及结算合约

选项D：必须与期交所签订结算协议

参考答案：D

解析：根据资料，成为期货结算所的参与者的条件是成为期交所的参与者。选项D，与期交所签订结算协议，并非成为期货结算所参与者的必要条件。

题目 6

题干：根据《期交所规则》，哪类期交所参与者可以同时为自己的账户和其他人的账户买卖期货合约及/或期权合约？

选项A：交易员

选项B：经纪

选项C：期货交易商

选项D：商户交易商

参考答案：C

解析：期货交易商有权在其本身账户、其他期交所参与者的账户及任何其他人士的账户买卖期货合约及/或期权合约，因此选项C是正确的。

题目 7

题干：在香港进行期货合约交易的个人或公司需要满足哪些条件才能开始交易？ 选项A：必须是期交所的会员

选项B：必须通过HKATS电子交易系统

选项C：必须与经纪开设账户

选项D：必须直接向期货交易所注册

参考答案：C

解析：公司客户必须先与身为期交所参与者的经纪开设账户，方可在期货市场开始交易。因此选项C是正确的。

题目 8

题干：根据《期货结算所规则》，哪类期交所参与者无权记录、登记及结算期货合约？

选项A：全面结算参与者

选项B：结算参与者

选项C：非结算参与者

选项D：所有期交所参与者都有此权利

参考答案：C

解析：非结算参与者无权记录、登记及结算期货合约，而是必须通过全面结算参与者来操作。因此，选项C是正确的。

题目 9

题干：在香港，进行第2类受规管活动，即期货合约交易的个体需获得哪个机构的牌照？

选项A：香港证券及期货事务监察委员会

选项B：香港交易所

选项C：香港期货交易所有限公司

选项D：香港期货结算有限公司

参考答案：A

解析：进行第2类受规管活动的个体必须向证券及期货事务监察委员会取得牌照。因此，选项A是正确的。

题目 10

题干：根据香港期货交易所的规定，哪一类期交所参与者有权在期交所运作的任何市场交易？

选项A：仅交易员

选项B：仅经纪

选项C：所有类别的期交所参与者

选项D：仅期货交易商和商户交易商

参考答案：C

解析：所有类别的期交所参与者，在符合期交所董事会不时施加的任何规定及/或条件的情况下，有权在期交所运作的任何市场交易。因此选项C是正确的。

以下内容为知识点，部分内容摘自HKSI的Paper 1 温习手册（重点内容已标记）：

期货合约交易

（第2类受规管活动）香港期货交易所有限公司

交易

只有获证监会发牌或注册的人士，方可直接或间接使用期交所的交易系统及设施，以从事第2类受规管活动，即期货合约交易。

期交所可向多个类别的期交所参与者授权。该等期交所参与者的类别载于《期交所规则》第312条，分类如下︰

(a) 期交所参与者可以是交易员、经纪、期货交易商或商户交易商，各类别的权利及责任载于《期交所规则》中；

(b) 所有类别的期交所参与者，在符合期交所董事会不时施加的任何规定及／或条件的情况下，有权在期交所运作的任何市场交易；

(c) 交易员仅有权在其本身帐户买卖期货合约及／或期权合约；

(d) 经纪仅有权在其本身帐户买卖期货合约及／或期权合约。经纪亦可担任期交所参与者的代理人，以完成于期交所运作的任何市场的交易；

(e) 期货交易商有权在其本身帐户、就其他期交所参与者的帐户及就任何其他人士的帐户买卖期货合约及／或期权合约；及

(f) 商户交易商仅有权在其本身帐户买卖期货合约及／或期权合约，该等期货期权业务必须从属于该商户交易商或其控股公司的主要业务。

结算参与者

只有期交所参与者方可以成为期货结算所参与者。并非期货结算所参与者的期交所参与者为“非结算参与者”。

只有以下两类参与者可于期货结算所注册︰

(a) 全面结算参与者；或

(b) 结算参与者。

每名期货结算所参与者均有权按照《期货结算所规则》记录、登记及结算其本身订立的合约。此外：

(a) 全面结算参与者有权按照《期货结算所规则》，代表已与其订立结算协议的非结算参与者及结算参与者，记录、登记及结算合约；及

(b) 结算参与者可按照《期货结算所规则》为其他结算参与者记录、登记及结算合约，但结算所就此拥有酌情权。

根据《期货结算所规则》，非结算参与者无权记录、登记及结算期货合约，但必须促使全面结算参与者按照《期货结算所规则》代其记录、登记及结算其订立的所有合约。

对参与者的要求

交易权

每名期交所参与者均须在经期交所审批及注册后，方可透过HKATS电子交易系统进行交易。此外，每名参与者亦须获香港交易所核准，方可就各类期货合约进行交易。

公司客户必须先与身为期交所参与者的经纪开设户口，方可在期货市场开始交易。